01
優(yōu)化再融資監(jiān)管安排具體內(nèi)容
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序號 |
監(jiān)管舉措 |
具體內(nèi)容 |
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1 |
嚴格限制破發(fā)、破凈情形上市公司再融資 |
上市公司再融資預案董事會召開前20個交易日、啟動發(fā)行前20個交易日內(nèi)的任一日，不得存在破發(fā)或破凈情形（注）。 |
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2 |
從嚴把控連續(xù)虧損企業(yè)融資間隔期 |
上市公司最近兩個會計年度歸屬于母公司凈利潤（扣除非經(jīng)常性損益前后孰低）連續(xù)虧損的，本次再融資預案董事會決議日距離前次募集資金到位日不得低于18個月。 |
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3 |
從嚴把控財務性投資比例 |
上市公司存在財務性投資比例較高情形的，須相應調(diào)減本次再融資募集資金金額。 |
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4 |
從嚴把關前募資金使用 |
上市公司再融資預案董事會召開時，前次募集資金應當基本使用完畢。同時，上市公司需充分披露前募項目存在延期、變更、取消的原因及合理性，前募項目效益低于預期效益的原因，募投項目實施后是否有利于提升公司資產(chǎn)質量、營運能力、盈利能力等相關情況。 |
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5 |
嚴格把關再融資募集資金主要投向主業(yè)的相關要求 |
上市公司再融資募集資金項目須與現(xiàn)有主業(yè)緊密相關，實施后與原有業(yè)務須具有明顯的協(xié)同性。 |
注：破發(fā)是指，收盤價低于首次公開發(fā)行上市時的發(fā)行價。收盤價以首次公開發(fā)行日為基準向后復權計算。破凈是指，收盤價低于最近一個會計年度或者最近一期財務報告每股凈資產(chǎn)。收盤價以最近一個會計年度或者最近一期財務報告資產(chǎn)負債表日為基準分別向后復權計算。
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序號 |
豁免情形 |
具體內(nèi)容 |
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1 |
符合國家重大戰(zhàn)略方向 |
符合國家重大戰(zhàn)略方向的再融資不適用本次再融資監(jiān)管安排，目的是充分發(fā)揮資本市場服務國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟高質量發(fā)展的功能。 |
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2 |
采用簡易程序 |
根據(jù)《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》規(guī)定，融資金額不超過3億元且不超過凈資產(chǎn)的20%可以適用簡易程序。采用簡易程序的再融資不適用破發(fā)、破凈、經(jīng)營業(yè)績持續(xù)虧損相關監(jiān)管要求。 |
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3 |
董事會確定全部發(fā)行對象 |
董事會確定全部發(fā)行對象的再融資不適用破發(fā)、破凈、經(jīng)營業(yè)績持續(xù)虧損相關監(jiān)管要求。 |
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4 |
重組配套融資用于其他用途 |
重組配套融資用于補充流動資金、償還債務的，適用本次再融資監(jiān)管安排關于破發(fā)、破凈的要求；
用于《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號》規(guī)定的其他用途的（注），不適用本次再融資監(jiān)管安排的相關要求。 |
注：《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號》規(guī)定，配募資金可以用于支付本次并購交易中的現(xiàn)金對價，支付本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用和投入標的資產(chǎn)在建項目建設，也可以用于補充上市公司和標的資產(chǎn)流動資金、償還債務。
02
尚未明確的問題
此次優(yōu)化再融資監(jiān)管安排具體安排中，尚有幾個未明確的問題：一是國家重大戰(zhàn)略方向未明確。國家戰(zhàn)略涉及經(jīng)濟發(fā)展方方面面，重大戰(zhàn)略的范疇如何界定勢必影響部分再融資方案的設計；二是募集資金投資應與主業(yè)相關的要求中，如何界定主業(yè)的范圍，投資與主業(yè)需要多強的相關性？如果上市公司所募資金擬投入未來新的主營業(yè)務，該再融資方案能否通過審核？三是前次募集資金基本使用完畢的標準如何確定，前募資金按原先投資計劃持續(xù)投入但未完全使用完畢的情況下，是否就無法再次啟動再融資？這些問題都有待在后續(xù)監(jiān)管實踐中尋求答案。
03
優(yōu)化再融資監(jiān)管安排發(fā)布后的審核概況
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公司簡稱（證券代碼） |
終止情形 |
是否存在破凈、破發(fā)或兩年虧損 |
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新鳳鳴（603225） |
主動撤回申請 |
是，破發(fā) |
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紅豆股份（600400） |
主動撤回申請 |
否 |
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華鐵應急（603300） |
主動撤回申請 |
否 |
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鵬鼎控股（002938） |
主動撤回申請 |
否 |
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海大集團（002311） |
主動撤回申請 |
否 |
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萬科A（000002） |
主動撤回申請 |
是，破凈 |
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新錦動力（300157） |
主動撤回申請 |
是，破發(fā)、兩年虧損 |
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華通線纜（605196） |
被動終止 |
否 |
注：收盤價區(qū)間取再融資預案董事會召開前20個交易日
